Achetez-vous réellement un ETF ou négociez-vous simplement un CFD ?

Vous êtes-vous déjà demandé si vous achetiez réellement un ETF (ou un autre actif « réel ») sur votre compte de courtage, ou si vous vous exposez simplement à ses mouvements de prix quotidiens par le biais d'un CFD ? De nombreux investisseurs ne sont pas pleinement conscients de la différence entre l'acquisition d'un Contrat de différence (CFD) et en achetant un produit « réel » comme un ETF.

Dans cet article, nous allons explorer les principales distinctions entre ces deux instruments financiers afin de vous aider à prendre des décisions plus éclairées à l'avenir.

Qu'est-ce qu'un ETF ?

Un ETF (Fonds négocié en bourse) est un fonds d'investissement coté en bourse qui combine les caractéristiques d'un fonds commun de placement traditionnel avec la flexibilité des actions individuelles.

En termes simples, un ETF est un « panier » d'actifs (tels que des actions, des obligations, des matières premières ou d'autres instruments financiers) que vous pouvez acheter et vendre en bourse comme vous le feriez pour des actions individuelles.

Qu'est-ce qu'un CFD ?

UNE CFD (Contrat de différence) est un instrument financier qui reflète l'évolution des prix d'un actif sous-jacent (qui peut être une action, une paire de devises, une matière première, un ETF, etc.).

Avec un CFD :

• Tu le fais pas détenir l'actif sous-jacent.
• Vous concluez un contrat avec votre courtier pour payer (ou recevoir) la différence de prix entre l'ouverture et la clôture de la position.
• Vous pouvez généralement ouvrir et fermer des positions CFD à tout moment.
• Vous pourriez être contraint de fermer votre position si vous n'atteignez pas la marge minimale requise en raison de effet de levier.

Le risque d'effet de levier

L'effet de levier est l'un des principaux risques liés à l'investissement dans les CFD. En utilisant l'effet de levier, vous empruntez de l'argent à votre courtier pour ouvrir une position plus importante que ce que votre dépôt en espèces (marge) permettrait autrement. Si le marché évolue en votre défaveur, les pertes peuvent s'accumuler rapidement. En dessous Protection contre les soldes négatifs Selon les règles imposées par l'Autorité européenne des marchés financiers (ESMA) depuis août 2018, les pertes sur un compte réglementé de l'UE ne peuvent pas dépasser les fonds que vous avez en dépôt. Cependant, vous pouvez toujours perdre la totalité de votre marge.

Exemple :

• Supposons que les actions de Microsoft se négocient à 150$ et que vous pensez que le cours va augmenter. Vous souhaitez acheter 1 000 CFD Microsoft.
• En dessous Réglementation européenne, les CFD sur actions ont un effet de levier maximum de 5:1 (soit une marge de 20 %).
• Valeur totale du poste : 150$ × 1 000 = 150 000$.
• Marge requise (20 %) : 30 000$.

Si le cours de l'action évolue en votre défaveur, vos pertes potentielles pourraient dépasser 30 000$ en théorie, mais la protection contre les soldes négatifs de l'ESMA garantit que vous ne perdrez pas plus que le montant total déposé sur votre compte CFD (dans ce cas, 30 000$).

Comment savoir si vous achetez un ETF ou un CFD ?

Sur les plateformes de courtage qui proposent des CFD, il existe généralement une section distincte intitulée « CFD ». Recherchez toute mention de « CFD » lors de la sélection d'un actif.

Par exemple, si vous recherchez « Microsoft » chez un courtier tel que XTB, vous verrez généralement deux options : une pour le Stock réel (souvent étiqueté « Partager ») et un pour CFD version.

Si vous sélectionnez « CFD » et que vous cliquez sur le bouton « Informations », vous remarquerez rapidement que, comme nous l'avons dit précédemment, il existe une marge de 20 % du montant total investi :

Coûts supplémentaires lors de la négociation de CFD

Outre les commissions standard, les écarts et les éventuels frais de conversion de devises, les CFD entraînent généralement frais de financement au jour le jour (également appelés « frais de swap ») parce que vous empruntez effectivement de l'argent au courtier pour détenir une position à effet de levier.

Exemple de calcul des frais de swap :

• Actif sous-jacent : Microsoft Stock (CFD)
• Position : Longue (Acheter)
• Taille de la position : 10 CFD (équivalent à 10 actions)
• Cours de l'action : 150$ (hypothétique)
• Taux de swap long quotidien : -0,02464 %

Valeur de la position = 10 × 150$ = 1 500$
Swap quotidien = 1 500$ × (-0,02464 %) = -0,3696 $ par jour

Vous serez facturé environ 0,37$ pour chaque jour pendant lequel la position reste ouverte (les taux réels varient selon le courtier, l'actif sous-jacent et les conditions du marché).

En utilisant XTB comme référence, vous pouvez constater que le « taux long du swap quotidien » est de -0,02464 % :

Comparaison rapide : CFD et ETF

S'il y a un point clé à retenir, n'oubliez pas :‍

• ‍Avec les CFD, tu es pas le bénéficiaire effectif de l'actif, et vous utilisez généralement effet de levier.‍
• Avec les ETF, vous détenez en fait des actions du fonds, comme si vous possédiez des biens personnels tels qu'un vélo ou une voiture.

Réflexions finales

Les CFD et les ETF peuvent tous deux jouer un rôle dans une stratégie d'investissement, mais il est essentiel de comprendre leurs différences fondamentales avant d'engager votre argent.

• CFD offrent de la flexibilité, la possibilité d'opter pour des positions longues ou courtes et un effet de levier qui peut amplifier à la fois les gains et les pertes.
• ETF fournissent un panier d'actifs diversifié et conviennent généralement mieux aux investisseurs à long terme qui souhaitent détenir réellement les actifs sous-jacents.

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_{Avertissement: Cet article est fourni à titre informatif uniquement et ne constitue pas un conseil financier ou d'investissement. Faites toujours vos propres recherches et évaluez les risques encourus avant de prendre une décision d'investissement.}