Najlepsze akumulacyjne fundusze ETF w 2025 r. (i jak inwestować)

Prawdopodobnie słyszałeś o cudach procentu składanego i masz już pojęcie o wpływie, jaki odsetki od odsetek mogą mieć w dłuższej perspektywie, nawet jeśli możesz ledwo odczuwać ten efekt na początku swojej podróży inwestycyjnej.

W tym artykule wyjaśnimy, czym są akumulacyjne fundusze ETF , ich znaczenie dla długoterminowego inwestowania, różnice w porównaniu z dystrybucyjnymi funduszami ETF, ich konsekwencje podatkowe i wiele więcej!

Co to jest ETF?

Dla osób czytających ten artykuł może się to wydawać podstawowym pytaniem, ale wielu inwestorów myli instrument inwestycyjny (ETF) z tym, co znajduje się w jego wnętrzu. Rozłóżmy to na czynniki pierwsze:

ETF (Exchange-Traded Fund) to produkt finansowy, który jest przedmiotem obrotu na giełdzie jak akcje i ma na celu replikację wyników indeksu porównawczego.

Na przykład fundusz ETF śledzący indeks S&P 500 będzie składał się z akcji spółek wchodzących w skład tego indeksu (co nazywamy "aktywami bazowymi"). Fundusz ETF może jednak zawierać inne klasy aktywów poza akcjami, takie jak obligacje, nieruchomości, towary i inwestycje alternatywne. Chcę przez to powiedzieć, że ETF nie jest synonimem inwestowania w akcje, o czym często błędnie wspominają niektórzy inwestorzy.

Ponieważ w ramach jednego produktu może istnieć wiele aktywów bazowych (mieszanka klas aktywów lub skupienie się na jednej klasie aktywów), fundusze ETF umożliwiają łatwą dywersyfikację portfela przy niskich kosztach.

Czym jest akumulacyjny fundusz ETF?

Akumulacyjny fundusz ETF to rodzaj funduszu ETF, który automatycznie reinwestuje dywidendy, odsetki lub inne dochody otrzymane z aktywów bazowych. Nie otrzymujesz tych wypłat na swój rachunek maklerski; zamiast tego są one gromadzone w samym funduszu ETF, zwiększając jego wartość.

Aby lepiej zrozumieć tę dynamikę, przyjrzyjmy się jej graficznej reprezentacji. Poniżej porównujemy dwie wersje tego samego funduszu ETF: iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD, który, jak sama nazwa wskazuje, replikuje wyniki amerykańskiego indeksu giełdowego S&P 500. Oto dwie wersje:

• SXR8: Reprezentuje wersję akumulacyjną.
• IUSA: Reprezentuje wersję dystrybucyjną.

Jak widać, SXR8 stopniowo oddala się od IUSA ze względu na efekt akumulacji. Gdybyśmy spojrzeli na całkowity zwrot (zamiast zwrotu z ceny), który obejmuje dywidendy, odsetki lub inne otrzymane dochody, wykresy byłyby zgodne (zakładając pełną reinwestycję dochodu - pomijając podatki lub inne koszty).

Jednak w Portugalii i kilku innych krajach europejskich inwestowanie w ETF-y dystrybucyjne jest nieefektywne podatkowo. Wyobraźmy sobie wypłatę dywidendy w wysokości 10 euro. Kwota ta podlegałaby 28% stawce podatkowej, co oznacza, że dochód netto wyniósłby 7,20 EUR. Jest to kwota, którą można ponownie zainwestować. W przeciwieństwie do tego, w przypadku akumulacyjnego funduszu ETF, te same 10 EUR nie jest opodatkowane.

W przeciwieństwie do dystrybucyjnych funduszy ETF, które wypłacają dochód bezpośrednio użytkownikowi (natychmiast podlegający opodatkowaniu), akumulacyjne fundusze ETF wykorzystują ten dochód do zakupu większej liczby udziałów w funduszu ETF, odraczając opodatkowanie do momentu sprzedaży (jeśli wystąpią zrealizowane zyski).

Jak wybrać najlepsze akumulacyjne fundusze ETF?

Biorąc pod uwagę wspomniane wcześniej punkty dotyczące klas aktywów, nie możemy powiedzieć, że na przykład akcyjny ETF jest lepszy lub gorszy od obligacyjnego ETF. Każdy z nich ma swoje własne cechy, takie jak poziom ryzyka i aktywa bazowe.

Istnieją jednak atrybuty wspólne dla wszystkich funduszy ETF, które należy wziąć pod uwagę:

1. Roczny koszt: Roczny koszt zarządzania funduszem ETF, znany również jako całkowity wskaźnik wydatków (TER), jest jednym z najważniejszych czynników przy wyborze dowolnego funduszu ETF. Zazwyczaj należy wybierać fundusze ETF z TER poniżej 0,20%. Powyżej tej wartości można uznać je za "drogie" Na przykład, jeśli inwestujesz 10 000 EUR, opłata w wysokości 0,20% oznacza, że płacisz tylko 20 EUR rocznie.
2. Zarządzane aktywa (AUM): Całkowita wartość zainwestowana przez wszystkich inwestorów w ETF nazywana jest "aktywami pod zarządzaniem" Ogólnie rzecz biorąc, należy unikać funduszy ETF o AUM poniżej 100 mln EUR, ponieważ zwiększa to ryzyko zamknięcia funduszu ETF, ponieważ utrzymanie go w aktywności nie jest opłacalne dla spółki zarządzającej. Jeśli jednak zainwestowałeś w ETF, który zdecyduje się zamknąć, aktywa w nim są sprzedawane, a uzyskany kapitał jest dystrybuowany do inwestorów - co oznacza, że nie tracisz swoich pieniędzy.
3. Wiek i wyniki funduszu ETF: Im dłużej istnieje fundusz ETF, tym większe jest zaufanie do jego zdolności do realizacji polityki inwestycyjnej: replikowania wyników określonego indeksu. W idealnej sytuacji relacja między indeksem a funduszem ETF wynosiłaby "1 do 1", ale czynniki takie jak koszty transakcyjne, wynagrodzenia zespołu zarządzającego, podatki, opłaty regulacyjne i inne uniemożliwiają idealną replikację. Różnica między rzeczywistym zwrotem ETF a zwrotem indeksu nazywana jest "różnicą w śledzeniu" Im mniejsza różnica, tym lepiej.
4. Metoda replikacji: W jaki sposób fundusz ETF osiąga wyniki podobne do indeksu, który ma replikować? Istnieją dwa sposoby uzyskania takiej ekspozycji:
   • Fizyczny: ETF posiada te same papiery wartościowe co indeks, w tych samych proporcjach, aby zapewnić wyniki jak najbardziej zbliżone do indeksu. Istnieje również "uproszczona" wersja, w której zamiast kupować wszystkie aktywa indeksu, kupuje reprezentatywną próbkę (zmniejszając koszty).
   • Syntetyczny: Wyniki indeksu są replikowane za pomocą swapów (finansowych instrumentów pochodnych). Swapy są zazwyczaj dostarczane przez instytucje takie jak banki inwestycyjne z "obietnicą" zapewnienia takiego samego zwrotu jak indeks. W tym przypadku istnieje ryzyko kontrahenta, które naszym zdaniem zwiększa ryzyko.

Jakie są najlepsze akumulacyjne fundusze ETF?

Jak wspomniano wcześniej, nie ma "najlepszego", ale możemy podać kilka przykładów w różnych klasach aktywów:

Akcje

• SPDR MSCI World UCITS ETF (Globalny akcyjny ETF) => ISIN: IE00BFY0GT14
• iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (Acc) (Globalny akcyjny ETF) => ISIN: IE00B4L5Y983
• iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc) (S&P 500 ETF) => ISIN: IE00B5BMR087

Obligacje

• iShares Core Global Aggregate Bond UCITS ETF EUR Hedged (Global bond ETF) => ISIN: IE00BDBRDM35
• iShares Core EUR Corporate Bond UCITS ETF (Acc) (Euro corporate bond ETF) => ISIN: IE00BF11F565
• Xtrackers II Eurozone Government Bond UCITS ETF 1C (ETF obligacji rządowych strefy euro) => ISIN: LU0290355717

Fundusze mieszane (akcje + obligacje):

• Vanguard LifeStrategy 20% Equity UCITS ETF (EUR) Accumulating (20% akcje, 80% obligacje) => ISIN: IE00BMVB5K07
• Vanguard LifeStrategy 40% Equity UCITS ETF (EUR) Accumulating (40% akcje, 60% obligacje) => ISIN: IE00BMVB5M21
• Vanguard LifeStrategy 60% Equity UCITS ETF (EUR) Accumulating (60% akcje, 40% obligacje) => ISIN: IE00BMVB5P51
• Vanguard LifeStrategy 80% Equity UCITS ETF (EUR) Accumulating (80% akcje, 20% obligacje) => ISIN: IE00BMVB5R75

Złoto:

• iShares Physical Gold ETC (Gold ETF) => ISIN: IE00B4ND3602

Niezależnie od dokonanego wyboru, należy pamiętać o znaczeniu dywersyfikacji portfela. Dywersyfikacja zależy od relacji między aktywami. Na przykład, jeśli inwestujesz w akcje 5 banków, czy jesteś zdywersyfikowany? Prawdopodobnie nie, ponieważ są to spółki z tego samego sektora i podlegają temu samemu ryzyku.

Gdzie i jak kupować te fundusze ETF?

Napisaliśmy już artykuł poświęcony najlepszym brokerom w Europie. Niektóre opcje obejmują XTB, DEGIRO i Trade Republic. Zalecamy zapoznanie się z nimi!

Aby odpowiedzieć na pytanie "jak kupić te fundusze ETF", przejdźmy przez przykład, używając XTB do symulacji zakupu iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc). Po otwarciu konta, oto kroki, aby je kupić:

pierwszy krok: poszukiwanie funduszu ETF

Można to zrobić według nazwy, ISIN lub tickera. Używając ISIN "IE00B5BMR087", zobaczysz dwie opcje: jedną z tickerem CSPX, a drugą z SXR8. Wybierz "SXR8", ponieważ jest on notowany w euro.

2. krok: Kliknij "BUY" (Kup)

Po wybraniu SXR8 na dole pojawi się okno z widocznym przyciskiem "KUP". Pośrodku zobaczysz "1", która odpowiada liczbie jednostek, które chcesz kupić. Nie musisz jednak kupować całej jednostki. Możesz kupić na przykład 0,30 jednostki (udziały ułamkowe).

Ostatni krok: Zakończenie transakcji

Na koniec na środku ekranu pojawi się okno, w którym można przejrzeć wszystkie wartości, takie jak koszty transakcji (które w tym przypadku wynoszą zero). Następnie wystarczy kliknąć "Potwierdź":

Wnioski

Dzięki korzyściom płynącym z automatycznej reinwestycji dochodu i doskonałej efektywności podatkowej, akumulacyjne fundusze ETF są idealne dla tych, którzy chcą zmaksymalizować wzrost kapitału w prosty sposób.

W tym artykule przeanalizowaliśmy główne kryteria wyboru najlepszych akumulacyjnych funduszy ETF, w tym niskie koszty, dywersyfikację, zarządzane aktywa i efektywność podatkową. Podkreśliliśmy również praktyczne przykłady funduszy ETF odpowiednich dla różnych klas aktywów i celów finansowych, a także proste kroki, aby rozpocząć inwestowanie na dostępnych platformach.

"Sekret" gromadzenia funduszy ETF polega na utrzymaniu zdyscyplinowanego, długoterminowego podejścia. Pamiętaj: inwestowanie nie musi być skomplikowane. Dzięki odpowiednim informacjom i dostępnym narzędziom każdy może zacząć budować swoją finansową przyszłość.