Najlepsze polskie ETF-y (ETN-y) na Bitcoina w 2025 roku
W styczniu 2024 r. amerykańska Komisja Papierów Wartościowych i Giełd (SEC) zatwierdziła utworzenie kilku „spotowych” ETF-ów na Bitcoina, umożliwiając polskim inwestorom bezpośrednie śledzenie ceny Bitcoina za pośrednictwem regulowanych, przejrzystych funduszy.
Sytuacja w Polsce wygląda jednak inaczej. Polscy inwestorzy uzyskują ekspozycję na Bitcoina głównie poprzez ETN-y (Exchange Traded Notes), które odwzorowują wyniki Bitcoina, ale mają inne konstrukcje prawne i podatkowe niż ETF-y.
Podsumowanie wideo
ETF kontra ETN
- ETF: Fundusz bezpośrednio posiadający aktywo (Bitcoin).
- ETN: Papier dłużny emitowany przez instytucje finansowe (np. CoinShares, 21Shares), zabezpieczony rzeczywistym Bitcoinem przechowywanym w depozycie.
Dlaczego nie ma ETF-ów na Bitcoina w Polsce?
Ze względu na unijną dyrektywę UCITS fundusze ETF muszą być zdywersyfikowane.
Produkt oparty wyłącznie na Bitcoinie nie spełnia tego wymogu. Z uwagi na tę dyrektywę nie byłoby możliwe stworzenie polskiego ETF‑u z 100% ekspozycją na bitcoina.
W praktyce jednak ta różnica jest niewielka, ponieważ europejskie ETN-y kryptowalutowe są fizycznie zabezpieczone prawdziwymi Bitcoinami.
Najlepsze ETF-y na Bitcoina w Polsce
Poniżej znajdują się najlepsze ETN-y, wybrane ze względu na wyniki oraz roczny koszt (TER):
| Nazwa | ISIN | Roczny koszt (TER) | Wielkość funduszu (mln €) |
|---|---|---|---|
| CoinShares Physical Bitcoin | GB00BLD4ZL17 | 0,25% | +1 500 |
| BETA ETF Bitcoin (pierwszy tego typu ETF na GPW, zatwierdzony przez KNF) | GB00BJYDH287 | 0,15% | +1 050 |
| BETA ETF Bitcoin* | XS2940466316 | 0,15% | +270 |
| BETA ETF Bitcoin (pierwszy tego typu ETF na GPW, zatwierdzony przez KNF) – VanEck Bitcoin ETN | DE000A28M8D0 | 1,00% | +640 |
| BETA ETF Bitcoin (pierwszy na GPW, zatwierdzony przez KNF) | CH0454664001 | 1,49% | +750 |
| Bitwise Fizyczny Bitcoin ETP | DE000A27Z304 | 2,00% | +1 140 |
*18 marca 2025 r. BlackRock uruchomił iShares Bitcoin ETP z opłatą TER 0,15%, rosnącą do 0,25% do końca roku. Instrument odwzorowuje największy dostępny w USA i globalnie ETF na Bitcoina, iShares Bitcoin Trust ETF (IBIT).
Chociaż iShares Bitcoin ETP jest dość nowe, pozostaje konkurencyjne wobec innych dostępnych ETN-ów (to żółta linia na wykresie):
Porównanie wyników
Jeśli chcesz porównać wyniki kilku ETF-ów na Bitcoina, możesz to zrobić na JustETF. Poniżej porównujemy je również w oparciu o TradingView, inne narzędzie.
Wynik za 1 rok (na dzień 10 czerwca 2025 r.)
- CoinShares Physical Bitcoin
- WisdomTree Physical Bitcoin
- BETA ETF Bitcoin (GPW) – pierwsze tego typu ETF na GPW, zatwierdzone przez KNF
- 21Shares Bitcoin ETP
- Bitwise Physical Bitcoin ETP
Wyniki za 3 lata
- WisdomTree Physical Bitcoin
- CoinShares Physical Bitcoin
- BETA ETF Bitcoin
- 21Shares Bitcoin ETP
- Bitwise Physical Bitcoin ETP
Jak wybrać najlepszy ETN? (dla polskich inwestorów i z opcją BETA ETF Bitcoin na GPW)
Weź pod uwagę:
- Roczne opłaty (TER): im niższe, tym lepsze.
- Płynność: Sprawdź dzienny wolumen i różnice między ceną kupna i sprzedaży.
- Notowanie na giełdzie: Preferuj GPW (Warszawa) lub Xetra (Niemcy).
- Reputacja emitenta: Zaufane marki to CoinShares, Bitwise, WisdomTree, VanEck, iShares (BlackRock).
Jak zainwestować w ETF/ETN na Bitcoina (krok po kroku)
Jeśli chcesz zainwestować w ETN, będziesz potrzebować brokera. Przygotowaliśmy artykuł porównujący najlepszych polskich brokerów – zachęcamy do lektury!
W tym przypadku skorzystamy z Interactive Brokers, jednego z brokerów, których polecamy.
Będziemy kupować BETA ETF Bitcoin, pierwszy tego typu ETF na GPW zatwierdzony przez KNF, notowany w PLN i zabezpieczający ryzyko USD/PLN. Dla porównania, alternatywą jest ETN CoinShares Physical Bitcoin, największy pod względem aktywów w zarządzaniu w Europie.
Krok 1 – wyszukaj interesujący Cię ETN/ETF (np. BETA ETF Bitcoin na GPW)
Skopiuj ISIN (GB00BLD4ZL17) do paska wyszukiwania. Pojawi się kilka instrumentów. Wybierz ten notowany w PLN, aby uniknąć kosztów przewalutowania:
Krok 2 — kliknij "kup"
Jak widać, jesteśmy na szwajcarskiej giełdzie (SIX Swiss Exchange). Kliknij "Kup"
ETN kontra bezpośrednia inwestycja w Bitcoina
Zalety ETN:
- Łatwe inwestowanie, jak w akcje
- Brak zarządzania kluczami prywatnymi
Wady ETN:
- Bieżące opłaty (0,15%-2%)
- Ograniczone godziny handlu
- Ryzyko emitenta
Zalety bezpośredniej ekspozycji na Bitcoin:
- Pełna kontrola nad kluczami prywatnymi: "nie twoje klucze, nie twoje monety"
- Zero stałych kosztów utrzymania
Wady bezpośredniego inwestowania w Bitcoina:
- Zarządzanie kluczami prywatnymi (ryzyko całkowitej utraty)
- Złożone kroki operacyjne
Wnioski
Najlepsze ETN-y warte uwagi:
- CoinShares Physical Bitcoin: Najlepsze wyniki w ostatnim roku, wspierany przez silnego polskiego emitenta.
- iShares Bitcoin ETP: Wspierany przez globalnego giganta BlackRock, niskie opłaty.
- BETA ETF Bitcoin: Pierwszy tego typu ETF na GPW zatwierdzony przez KNF; notowany w PLN (brak kosztów przewalutowania) i zabezpieczający ryzyko USD/PLN; oparty na kontraktach futures z CME (nie jest fizycznie zabezpieczony). Najlepsza opcja dla polskich inwestorów długoterminowych dzięki niskim kosztom i prostemu rozliczeniu u polskich brokerów (często PIT-8C). Uwaga podatki: zyski opodatkowane 19% stawką liniową i rozliczane na formularzu PIT-38; zysków/strat z krypto nie można kompensować z innymi kapitałami (np. akcjami). Skonsultuj się z certyfikowanym polskim doradcą podatkowym w celu weryfikacji szczegółów.
Poznaj dostępne ETN-y bezpośrednio na JustETF – pamiętaj, aby samodzielnie przeprowadzić research!
Pamiętaj: inwestycje w kryptoaktywa są wysoce spekulacyjne i mogą skutkować całkowitą utratą kapitału.
