Inwestowanie w fundusze ETF jest coraz bardziej popularnym wyborem wśród inwestorów ze względu na ich prostotę, dywersyfikację i niskie koszty. Wśród najbardziej poszukiwanych opcji na globalnym rynku wyróżniają się dwie nazwy: SXR8 (iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD [Acc]) oraz VUAA (Vanguard S&P 500 UCITS ETF [USD] Accumulating).
Oba oferują bardzo podobną ekspozycję na indeks S&P 500, jak zobaczymy później. W tym artykule przeanalizujemy ich koszty, alokacje i kluczowe cechy, pomagając lepiej zrozumieć każdy z nich.
Przegląd
| Charakterystyka | SXR8 | VUAA |
|---|---|---|
| Kierownik | iShares (BlackRock) | Vanguard |
| Replikowany indeks | SP 500 | SP 500 |
| Zarządzane aktywa (AUM) | + 105 mld euro | + 18 mld euro |
| Data utworzenia | Maj 2010 | Maj 2019 r |
| Metoda replikacji | Fizyczny | Fizyczny |
| TER (koszt roczny) | 0.07% | 0.07% |
| Hedging walutowy | Nie | Nie |
Czym są SXR8 i VUAA?
Zarówno SXR8 , jak i VUAA są funduszami ETF zaprojektowanymi w celu replikowania wyników indeksu S&P 500, co oznacza, że inwestują w 500 największych spółek z siedzibą w Stanach Zjednoczonych.
Oba są akumulatorowymi funduszami ETF z fizyczną replikacją , zarządzanymi przez dwóch największych zarządzających aktywami na świecie i o tym samym koszcie (TER). Są to bardzo podobne fundusze ETF.
Co je wyróżnia?
Jak wspomniano, oba fundusze ETF replikują ten sam indeks. Jedynymi cechami, które je różnią, są:
- Podmioty zarządzające:
- SXR8 jest zarządzany przez iShares (spółkę zależną BlackRock koncentrującą się na funduszach ETF).
- VUAA jest zarządzany przez Vanguard.
Są to dwaj najwięksi zarządzający aktywami na świecie.
- Data utworzenia:
- SXR8 został utworzony w 2010, podczas gdy VUAA został utworzony w 2019. Ponieważ SXR8 istnieje na rynku znacznie dłużej, jego Assets Under Management (AUM) są znacznie wyższe, jak widać w powyższej tabeli.
- Cena jednostkowa:
- W dniu publikacji tego artykułu cena SXR8 wynosiła ~615 euro, a cena VUAA wynosiła ~110 euro. Oznacza to, że aby kupić jedną "akcję" SXR8 i VUAA, należałoby zapłacić odpowiednio ~615 euro i ~110 euro.
- Cena jednostki jest nieistotna, ponieważ jest po prostu wynikiem wartości funduszu podzielonej przez liczbę udziałów. Innymi słowy, jeden nie jest "droższy" od drugiego. Inwestycja w którykolwiek z nich daje taką samą ekspozycję na indeks S&P 500.
Wydajność
Ponieważ oba fundusze ETF replikują ten sam indeks, mają te same koszty i wykorzystują tę samą metodę replikacji, ich wyniki są bardzo podobne, co widać na poniższym obrazku (dwie linie nakładają się na siebie, więc wygląda to jak jedna linia):
I w tabeli wyników, która obejmuje różne okresy analizy:
Alokacja sektorowa
Alokacja sektorowa obu funduszy ETF odzwierciedla alokację indeksu S&P 500. Jak widać na poniższym obrazku, sektory o największej wadze to Information Technology, Financialsoraz Consumer Discretionary:
.png)
.png)
Całkowity wskaźnik wydatków (TER)
Wskaźnik TER (Total Expense Ratio) to wskaźnik odzwierciedlający całkowite koszty związane z funduszem, w tym opłaty za zarządzanie, administrację i inne koszty operacyjne. Jest on wyrażany jako roczna wartość procentowa i pokazuje, ile średnio inwestor płaci za fundusz. Im niższy TER, tym niższy koszt funduszu, co jest korzystne dla inwestora.
W przypadku SXR8 i VUAA, TER wynosi 0,07% rocznie.
Czynniki ryzyka
Chociaż strategie SXR8 i VUAA oferują zdywersyfikowany sposób inwestowania, ważne jest, aby zrozumieć związane z nimi ryzyko.
- Ryzyko rynkowe i globalna ekspozycja: Oba fundusze inwestują wyłącznie w akcje, co oznacza, że są bardziej narażone na zmienność rynku. Jeśli rynki akcji spadną, Twoja inwestycja również poniesie straty. Aby ograniczyć to ryzyko, warto rozważyć dywersyfikację w kierunku innych klas aktywów, takich jak obligacje.
- Ryzyko walutowe: Chociaż SXR8 i VUAA są przedmiotem obrotu w euro (EUR) na giełdach europejskich, ich aktywa bazowe są denominowane w dolarach amerykańskich (USD). W rezultacie wahania kursu wymiany EUR/USD mogą mieć wpływ na zwrot z inwestycji. Deprecjacja dolara może zmniejszyć zyski przy konwersji na EUR, nawet jeśli ETF osiąga dobre wyniki.
- Brak elastyczności w alokacji aktywów: Dzięki SXR8 i VUAAjesteś "przywiązany" do odpowiedniego indeksu, który replikują. Jeśli wolisz mieć większą kontrolę nad określonymi regionami lub sektorami, te fundusze ETF mogą ograniczać Twoją elastyczność w zarządzaniu portfelem.
Brokerzy inwestują w SRX8 i VUAA
Aby pomóc w podjęciu świadomej decyzji, oceniliśmy i wyróżniliśmy głównych brokerów ETF dostępnych w Europie:
| Broker | Prowizje ETF | Liczba funduszy ETF |
|---|---|---|
| XTB | 0% opłat egzekucyjnych do 100 000 EUR miesięcznego wolumenu obrotu (0,20% powyżej 100 000 EUR) | +100 |
| Trading 212 | 0% opłat za wykonanie | +200 |
| Interactive Brokers | 0.05% wartości zamówienia (min. 1,25 €, maks. 29 €) | +13,000 |
| DEGIRO | Od 1 € | +200 |
| Trade Republic | 1 € | +2,000 |
Oprócz opłat transakcyjnych, użytkownik może również ponosić inne opłaty, takie jak opłaty powiernicze. DEGIRO jest jedyną firmą, która pobiera opłatę za połączenie w wysokości 2,50 € rocznie za wymianę.
Który wybrać?
Wybór pomiędzy SXR8 i VUAA powinien prowadzić do tego samego rezultatu. Jak widzieliśmy powyżej, różnice między nimi nie mają wpływu na ich wydajność. Z tego punktu widzenia nie ma znaczenia, którą z nich wybierzesz.
Jednak dla tych, którzy chcą inwestować mniejsze kwoty u brokerów, którzy nie oferują udziałów ułamkowych, takich jak DEGIRO, VUAA może być lepszą opcją ze względu na niższą cenę jednostkową.
Niezależnie od dokonanego wyboru, oba są doskonałymi instrumentami finansowymi do pasywnego, długoterminowego inwestowania.
Zastrzeżenie: Niniejszy artykuł ma charakter wyłącznie informacyjny i nie stanowi porady inwestycyjnej. Przed podjęciem decyzji należy przeprowadzić własną analizę i ocenić związane z tym ryzyko.
