Inwestowanie w fundusze ETF cieszy się coraz większą popularnością wśród inwestorów ze względu na ich prostotę, dywersyfikację i niskie koszty. Wśród najbardziej poszukiwanych opcji na rynku globalnym wyróżniają się dwie nazwy: VWCE (Vanguard FTSE All-World UCITS ETF) i IWDA (iShares Core MSCI World UCITS ETF).
Oba oferują ekspozycję na globalne akcje, ale różnią się strategiami, zasięgiem i cechami, które mogą mieć wpływ na cele finansowe.
W tym artykule zbadamy kluczowe różnice między tymi dwoma funduszami ETF, ich koszty, alokacje i główne cechy, pomagając określić, który z nich jest najlepszym wyborem dla długoterminowej strategii inwestycyjnej.
Przegląd
| Cechy | VWCE | IWDA |
|---|---|---|
| Asset Manager | Vanguard | BlackRock |
| Śledzony indeks | FTSE All-World | MSCI World |
| Zarządzane aktywa | + 15 mld euro | + 85 mld euro |
| Data utworzenia | Lipiec 2019 r | Wrzesień 2009 r |
| Replikacja | Fizyczny | Fizyczny |
| TER (koszt roczny) | 0.19% | 0.20% |
| Hedging walutowy | Nie | Nie |
Czym są VWCE i IWDA?
IWDA (pełna nazwa iShares MSCI World UCITS ETF) replikuje indeks MSCI World Index, co oznacza, że inwestuje w spółki o średniej i dużej kapitalizacji w 23 krajach rozwiniętych, w tym w USA, Europie i Japonii. Jest szeroko stosowany przez inwestorów poszukujących globalnej dywersyfikacji akcji przy niskich opłatach za zarządzanie.
VWCE (pełna nazwa Vanguard FTSE All-World UCITS ETF) replikuje indeks FTSE All-World Index, koncentrując się na spółkach o średniej i dużej kapitalizacji zarówno na rynkach rozwiniętych, jak i wschodzących (np. w Tajlandii, Meksyku i Brazylii). Zapewnia on szerszy globalny zasięg w porównaniu do IWDA.
Alokacja geograficzna
Największą alokacją VWCEsą Stany Zjednoczone (około 63% portfela). Japonia plasuje się na poziomie ~6%, a inne znaczące regiony obejmują Wielką Brytanię, Chiny i Kanadę.
Poniżej znajduje się podział geograficzny VWCE, w tym 10 największych krajów (zgodnie z arkuszem informacyjnym ):
IWDA alokuje ~72% swojego portfela do Stanów Zjednoczonych, z Japonią jako drugim co do wielkości krajem na poziomie ~5%. Inne ważne alokacje obejmują Wielką Brytanię i Kanadę.
Poniżej znajduje się podział geograficzny IWDA, w tym 10 największych krajów (zgodnie z arkuszem informacyjnym ):
.png)
Alokacja sektorowa
Zarówno VWCE, jak i IWDA są szeroko zdywersyfikowane w podobnych sektorach, przy czym sektor technologii informacyjnych jest największy w obu funduszach ETF. Inne główne sektory, takie jak finansowy, dóbr konsumpcyjnych i przemysłowy, mają porównywalną wagę w każdym funduszu.
Poniżej znajdują się szczegóły alokacji sektorowej zarówno dla VWCE, jak i IWDA:
.png)
.png)
Struktura portfela
VWCE posiada około 3700 akcji, obejmujących zarówno rynki rozwinięte, jak i wschodzące, zapewniając szerszą ekspozycję. IWDA posiada około 1400 akcji, koncentrując się wyłącznie na rynkach rozwiniętych.
Wydajność
Od lipca 2019 r. (kiedy uruchomiono VWCE) oba fundusze ETF wykazują bardzo podobne wyniki, przy czym IWDA utrzymuje niewielką przewagę w tym okresie:
Patrząc na dane symulacyjne sięgające 2004 r., IWDA generalnie utrzymuje niewielką przewagę, ale różnica jest prawie nieistotna. Wysoka korelacja między IWDA i VWCE wynika z nakładania się spółek i wagi tych spółek w każdym indeksie.
Całkowity wskaźnik wydatków (TER)
TER (Total Expense Ratio) wskazuje całkowite koszty operacyjne funduszu, w tym koszty zarządzania, administracyjne i inne. Jest on wyrażony jako roczna wartość procentowa, pokazująca, ile inwestorzy płacą średnio za fundusz. Niższe TER są generalnie korzystne dla inwestorów.
- IWDA ma roczny współczynnik TER wynoszący 0,20%.
- VWCE ma roczny współczynnik TER na poziomie 0,19% (obniżony z 0,22% w październiku 2025 r.)
Różnica ta wynika w dużej mierze z różnych struktur i złożoności inwestycji każdego z funduszy.
Uniwersum inwestycyjne
IWDA: Inwestuje wyłącznie na rynkach rozwiniętych, gdzie koszty transakcyjne i administracyjne są generalnie niższe ze względu na wyższą efektywność rynku i korzyści skali.
VWCE: Obejmuje zarówno rynki rozwinięte, jak i wschodzące. Rynki wschodzące często wiążą się z wyższymi kosztami ze względu na niższą płynność, lokalne przepisy i wyzwania operacyjne.
Różnorodność walut
IWDA jest narażona na mniejszy zakres walut (głównie USD, EUR, JPY), co utrzymuje koszty związane z walutami na niższym poziomie.
VWCE korzysta z szerszej gamy walut, w tym walut rynków wschodzących, co może wiązać się z wyższymi opłatami transakcyjnymi i większą zmiennością walut.
Czynniki ryzyka
Chociaż zarówno VWCE, jak i IWDA oferują zdywersyfikowane strategie inwestycyjne, ważne jest, aby zrozumieć związane z nimi ryzyko.
- Ryzyko rynkowe i globalna ekspozycja: Oba fundusze ETF inwestują wyłącznie w akcje, co oznacza, że są bardziej podatne na zmienność rynku. Jeśli globalne rynki akcji spadną, Twoja inwestycja prawdopodobnie poniesie straty. Aby ograniczyć to ryzyko, należy rozważyć dywersyfikację w kierunku innych klas aktywów (np. obligacji).
- Ryzyko walutowe: Mimo że VWCE i IWDA są notowane w EUR na giełdach europejskich, aktywa bazowe są w większości denominowane w USD. W rezultacie wahania kursu wymiany USD/EUR mogą wpływać na zwroty z inwestycji. Słabszy dolar amerykański może zmniejszyć zyski po przeliczeniu z powrotem na EUR.
- Ograniczona elastyczność alokacji: Inwestując w VWCE lub IWDA, jesteś zasadniczo "zablokowany" w odpowiednich indeksach. Jeśli chcesz mieć większą kontrolę nad określonymi regionami lub sektorami, te fundusze ETF mogą ograniczać Twoją elastyczność.
Brokerzy zainwestują w VWCE i IWDA
Poniżej znajdują się niektórzy z najlepszych brokerów ETF w Europie:
| Broker | Prowizje ETF | Liczba funduszy ETF |
|---|---|---|
| XTB | 0% prowizji transakcyjnej do 100 000 EUR miesięcznego wolumenu (0,20% powyżej 100 000 EUR) | 100+ |
| Trading 212 | 0% prowizji handlowej | 200+ |
| Interactive Brokers | 0.05% kwoty zamówienia (min. 1,25 €, maks. 29 €) | 13,000+ |
| DEGIRO | Od 1 | 200+ |
| Trade Republic | 1 € | 2,000+ |
Dane na dzień 5 listopada 2025 r.
Oprócz prowizji handlowych, możesz napotkać inne opłaty, takie jak opłaty powiernicze. DEGIRO jest jedynym brokerem, który pobiera roczną opłatę za połączenie w wysokości 2,50 € za wymianę.
Który wybrać?
Wybór pomiędzy VWCE i IWDA zależy od priorytetów, celów finansowych i tolerancji ryzyka. Oba fundusze ETF oferują skuteczny i zdywersyfikowany sposób inwestowania w globalne akcje, ale mają różne cechy, które mogą wpłynąć na wybór.
IWDA to doskonała opcja, jeśli preferujesz prostotę i koncentrację wyłącznie na rynkach rozwiniętych, charakteryzująca się nieco niższym współczynnikiem TER i zmniejszoną ekspozycją na ryzyko rynków wschodzących i ryzyko walutowe.
VWCE oferuje szerszą dywersyfikację poprzez uwzględnienie rynków wschodzących. Może to być korzystne, jeśli chcesz uzyskać ekspozycję na regiony o wysokim wzroście, nawet jeśli koszty są nieco wyższe.
Niezależnie od tego, który ETF wybierzesz, oba są silnymi narzędziami do pasywnej, długoterminowej strategii inwestycyjnej. Przed dokonaniem inwestycji należy wziąć pod uwagę takie czynniki, jak ogólna alokacja aktywów, horyzont czasowy i koszty związane z brokerem.
Szczęśliwego inwestowania!
