Najwięksi brokerzy internetowi w Europie (według AUM w 2026 r.)
W rozwijającym się świecie finansów osobistych wiedza o tym, gdzie i w jaki sposób zarządza się pieniędzmi, jest równie ważna jak samo inwestowanie.
Jednym z kluczowych wskaźników, który pomaga zidentyfikować najlepszych graczy w branży, jest Assets under Management (AUM), odzwierciedlający całkowite aktywa klientów nadzorowane przez instytucję finansową.
Wskaźnik ten nie tylko wskazuje skalę brokera, ale także mówi o zaufaniu, jakim cieszy się on wśród inwestorów indywidualnych i instytucjonalnych.
Niniejszy artykuł analizuje największych brokerów działających w Europie według AUM (lub równoważnego wskaźnika).
Niezależnie od tego, czy wybierasz brokera do następnej inwestycji, czy po prostu jesteś ciekawy graczy finansowych kształtujących rynek europejski, ten przewodnik oferuje cenny wgląd.
Po pierwsze, czym są zarządzane aktywa?
Aktywa pod zarządzaniem (AUM) to całkowita wartość aktywów, które klienci powierzyli brokerowi lub zarządzającemu aktywami.
Jak sama nazwa wskazuje, nie są to aktywa brokera, ale raczej aktywa, którymi może zarządzać. Wyższy AUM często wskazuje na większe zaufanie i siłę finansową, ale nie jest to jedyny wskaźnik.
Należy pamiętać, że Assets under Administration (AUA) jest bardziej poprawnym terminem, gdy mówimy o brokerach. Są to całkowite aktywa klienta, które broker zabezpiecza bez podejmowania uznaniowych decyzji inwestycyjnych.
Prawdziwe Aktywa pod zarządzaniem (AUM) odnoszą się natomiast do funduszy, które menedżer inwestycyjny aktywnie alokuje i zarządza nimi w ramach mandatu powierniczego. Dla uproszczenia, w niniejszym artykule użyto bardziej znanej etykiety "AUM" jako skrótu dla całkowitych aktywów klienta na platformie.
Brokerzy a zarządzający aktywami - jaka jest różnica?
Przed zagłębieniem się w listę, ważne jest, aby zrozumieć różnicę między brokerami a zarządzającymi aktywami , ponieważ pełnią oni różne role w ekosystemie finansowym.
- Brokerzy to platformy lub firmy, które umożliwiają kupowanie i sprzedawanie inwestycji, takich jak akcje, fundusze ETF, obligacje i inne papiery wartościowe. Zapewniają narzędzia, dostęp do rynku i usługi wykonawcze potrzebne do inwestowania, niezależnie od tego, czy zarządzasz swoim portfelem, czy korzystasz z profesjonalnych porad. Brokerzy to "punkty dostępu do rynku" dla inwestorów.
- Z drugiej strony, zarządzający aktywami to firmy, które tworzą i zarządzają produktami inwestycyjnymi (takimi jak fundusze inwestycyjne lub fundusze emerytalne). Podejmują one decyzje dotyczące sposobu alokacji środków w ramach tych funduszy, w oparciu o strategie inwestycyjne. Chociaż możesz zainwestować w fundusz od zarządzającego aktywami, prawdopodobnie zrobisz to za pośrednictwem brokera.
W niniejszym artykule skupiono się wyłącznie na brokerach , nawet jeśli niektórzy z nich oferują również własne fundusze lub usługi zarządzania portfelem. Na przykład, Amundi, z ponad 2,25 bilionami euro w aktywach pod zarządzaniem (AUM), jest największym zarządzającym aktywami w Europie; jednak nie został tutaj uwzględniony, ponieważ nie działa jako broker dla inwestorów detalicznych.
Podobnie, wykluczamy platformę detaliczną Vanguard UK i Fidelity International z głównego rankingu, ponieważ ich podstawową działalnością jest zarządzanie aktywami, a nie działalność maklerska.
Dlaczego ma to znaczenie? Dla inwestorów detalicznych i entuzjastów finansów osobistych, wielkość aktywów klienta brokera i liczba klientów może sygnalizować jego pozycję rynkową, stabilność i popularność. Ponownie, jest to przydatny wskaźnik siły finansowej.
Najlepsi brokerzy w Europie pod względem AUM
| Ranga | Broker | AUM | Klienci |
|---|---|---|---|
| 1 | Interactive Brokers | 628,2 mld USD (554 mld EUR) | 3.8 milionów |
| 2 | Robinhood | ~255 mld USD (~225 mld EUR) | ~25 milionów |
| 3 | Saxo Bank | 853 mld DKK (114 mld EUR) | 1.3 milionów |
| 4 | Hargreaves Lansdown | ~186 mld EUR | ~1.9 milionów |
| 5 | AJ Bell | ~90,4 mld GBP (~108 mld EUR) | ~0.54 milionów |
| 6 | Nordnet | ~98 mld EUR | ~1.9 milionów |
| 7 | Swissquote | ~71 mld EUR | ~0.65 milionów |
| 8 | Fineco Bank | 66,3 mld euro | 1.70 milionów |
| 9 | Trading 212 | ~30 mld EUR | ~3.24 milionów |
| 10 | eToro | ~16.9 mld USD (~15 mld EUR) | ~3.6 milionów |
| 11 | XTB | ~7,2 mld EUR | ~1.4 milionów |
Uwaga: Dane AUM pochodzą z najnowszych dostępnych raportów publicznych lub komunikatów prasowych każdej firmy. Kursy wymiany walut oparte są na kursach Europejskiego Banku Centralnego z ostatniego dnia maja, zwykle przyjmowanych jako średnie rynkowe kursy wymiany dla przeliczeń EUR. Wartości mogą różnić się od rzeczywistych ze względu na wahania kursów walut i różne metodologie raportowania.
Szczegóły brokera
Interactive Brokers: $628,2 mld (€554 mld)
Interactive Brokers to jeden z największych i najbardziej znanych brokerów na świecie, obsługujący zarówno inwestorów detalicznych, jak i instytucjonalnych w ponad 150 krajach. Jest to największy broker w Europie pod względem aktywów rachunków klientów na całym świecie.
Od maja 2025 r. Interactive Brokers zgłosił 628,2 mld USD w końcowym kapitale własnym klientów, obsługując ponad 3,8 miliona rachunków klientów na całym świecie.
Robinhood: ~$255 mld (~€225 mld)
Robinhood jest znany przede wszystkim z bezprowizyjnego handlu akcjami i kryptowalutami, ale kładzie również duży nacisk na kryptowaluty i kontrakty CFD dla tych, którzy chcą handlować z dźwignią. Aspekt społecznościowy platformy i bezprowizyjny handel uczyniły ją popularną wśród młodszych inwestorów. Dowiedz się więcej o dostępności Robinhood w Polsce i szerszej gamie inwestycji.
W maju 2025 r. Robinhood posiadał około 255 miliardów dolarów w aktywach klientów (około 225 mld EUR), co plasuje go na drugim miejscu w rankingu.
Saxo Bank: 853 mld DKK (114 mld EUR)
Saxo Bank jest duńskim bankiem inwestycyjnym i brokerem, który specjalizuje się w wieloklasowych aktywach dla inwestorów detalicznych i instytucjonalnych. Saxo Bank oferuje ponad 70 000 instrumentów do handlu i inwestowania w fundusze. Zakończył 2024 r. z aktywami klientów o wartości 853 mld DKK (około 114 mld EUR) i prawie 1,3 miliona klientów, którzy korzystają z jego technologii.
Hargreaves Lansdown: ~£155,3 mld (~186 mld EUR)
Hargreaves Lansdown to wiodąca platforma inwestycyjna w Wielkiej Brytanii, znana z szerokiego wyboru funduszy inwestycyjnych i prostego interfejsu dla inwestorów indywidualnych. Ceniona szczególnie wśród świadomych kosztów brytyjskich inwestorów. Do końca 2024 r. zarządzała 155,3 mld funtów w aktywach pod administracją (około 186 mld EUR).
AJ Bell: ~£90,4 mld (~108 mld EUR)
AJ Bell to kolejna znana platforma inwestycyjna w Wielkiej Brytanii, oferująca szeroką gamę funduszy, akcji i ETF-ów. Od marca 2025 r. aktywa platformy AJ Bell pod administracją osiągnęły rekordowy poziom 90,4 mld GBP (około 108 mld EUR).
Nordnet: ~1 032 mld SEK (~98 mld EUR)
Nordnet to szwedzki broker internetowy specjalizujący się w inwestowaniu w Skandynawii. W maju 2025 r. klienci Nordnet posiadali na platformie 1 032 mld SEK kapitału oszczędnościowego (około 98 mld EUR), a liczba klientów wynosiła prawie 1,9 miliona.
Swissquote: ~76,3 mld CHF (~71 mld EUR)
Swissquote to szwajcarski broker internetowy znany z szerokiej oferty aktywów i silnej obecności w Europie. Aktywa klientów Swissquote osiągnęły 76,3 mld CHF do końca 2024 r. - około 71 mld EUR po przeliczeniu na euro. Oznacza to wzrost o 31,5% z 58,0 mld CHF rok wcześniej, dzięki "jednemu z najlepszych" lat napływu nowych środków netto (8,3 mld CHF nowych środków klientów w 2024 r.). Platforma obsługuje ponad 650 000 rachunków prywatnych i instytucjonalnych.
Fineco Bank: 66,3 mld euro
Fineco Bank to włoski bank, który pierwotnie specjalizował się w maklerskich usługach finansowych i inwestycjach. Do końca 2024 r. wartość zarządzanych aktywów przekroczyła 66,3 mld euro, a baza klientów osiągnęła prawie 1,70 miliona.
Trading 212: ~30 mld EUR
Trading 212 to brytyjski broker internetowy, który zrewolucjonizował inwestowanie, umożliwiając bezprowizyjny handel akcjami i funduszami ETF zgodnie z ich gustem. Od 2025 r. Trading 212 ogłosił, że przekroczył 30 miliardów euro w zarządzanych aktywach, obsługując 3,24 miliona Europejczyków, z aktywami pod opieką o wartości ponad 30 mld EUR.
eToro: ~$16,9 mld USD (~€15 mld)
eToro to platforma handlowa znana z funkcji społecznościowych (CopyTrading i inne, które dały początek kategorii social tradingu, a następnie jego funkcję społecznościową).
W połowie 2025 r. eToro (które weszło na giełdę NASDAQ w 2025 r. pod nazwą ETOR) zgłosiło 16,9 mld USD w aktywach pod zarządem, czyli około 15 mld EUR. Platforma liczyła około 3,6 miliona zasilonych rachunków na maj 2025 r., w porównaniu z 3,5 miliona na koniec 2024 r. (Uwaga: eToro często chwali się wyższą liczbą "ponad 30 milionów zarejestrowanych użytkowników", ale ta liczba obejmuje użytkowników, którzy zarejestrowali się, ale nie zainwestowali żadnych pieniędzy).
XTB: ~7,2 mld EUR
W pierwszym kwartale 2025 r. XTB zarządzał aktywami klientów o wartości 7,2 mld EUR, a firma przekroczyła rekordową liczbę 194 304 nowych użytkowników (+49,8% r/r) w ciągu jednego kwartału.
Wnioski
Ponieważ brokerzy coraz bardziej rywalizują o europejskich inwestorów detalicznych, AUM staje się coraz ważniejszym wskaźnikiem zaufania i rozmiaru. Mamy nadzieję, że ta lista pomoże Ci lepiej zrozumieć krajobraz europejskiego rynku maklerskiego.
