Najlepsi brokerzy dla polskich inwestorów ETF: Niskie opłaty i regulowani

Popularność ETF-ów wydaje się nie mieć końca. W rzeczywistości, według stanu na październik 2025 roku, aktywa zarządzane (AUM) w europejskich funduszach notowanych na giełdzie (ETF) osiągnęły rekordowe 3 biliony dolarów.

Ale u których brokerów inwestować w ETF-y? Który jest najtańszy i najbezpieczniejszy? Czy są jakieś pułapki, o których powinieneś wiedzieć?

W tym artykule napiszę o brokerach, których poleciłbym moim rodzicom lub przyjaciołom. Dla pełnej przejrzystości, mam dwa osobiste konta w Interactive Brokers i DEGIRO. Dla mnie mają one sens, ale dla Ciebie może być to inna historia. Na przykład, gdybyś szukał tylko możliwości zarabiania odsetek od gotówki, użyłbym innych brokerów (DEGIRO nie płaci nawet grosza!).

Szybkie podsumowanie:

• Interactive Brokers: Najlepszy broker ogólnie. Niskie opłaty za ETF-y i niskie opłaty za wymianę walut (w przypadku zakupu ETF-ów notowanych w walutach innych niż zł)
• XTB: 0% prowizji na ETF-y przy miesięcznym obrocie do 100 000 € (powyżej tej kwoty obowiązuje prowizja 0,2%, min. 10 zł). Polski broker regulowany przez KNF i notowany na GPW. Oferuje rachunki IKE i IKZE (zwolnienie z 19% podatku od zysków kapitałowych). Dostarcza formularz PIT-8C ułatwiający rozliczenie podatkowe. Opłata za wymianę walut wynosi 0,5% przy zakupie ETF-ów w EUR/USD z konta w PLN. Oferuje ograniczoną liczbę dostępnych ETF-ów
• Trading 212: 0% prowizji od ETF-ów bez limitów. Oferuje ograniczoną liczbę dostępnych ETF-ów
• Lightyear: Rozwijający się niskokosztowy broker w Europie; mobilny i szybko rozwijający się. Jest częścią niemieckiego banku (regulowany przez BaFin). Nie oferuje kont IKE/IKZE. Nie dostarcza formularza PIT-8C. Opłata za wymianę walut wynosi 0,35%.
• DEGIRO: Szeroka gama ETF-ów, ale pobiera minimum 1 zł za transakcję + roczną opłatę za połączenie w wysokości 2,50 zł. Jest częścią niemieckiego banku (regulowany przez BaFin). Nie oferuje kont IKE/IKZE. Nie dostarcza formularza PIT-8C.
• Freedom24: Szeroka oferta ETF-ów, ale ponadprzeciętne koszty transakcji ETF

Regulacje i bezpieczeństwo

Zanim zagłębimy się w szczegóły dotyczące każdego brokera, należy podkreślić, że wszyscy brokerzy są regulowani w Europie!

Aby to zilustrować, użyjmy przykładu Interactive Brokers. Jako polski inwestor, zakładając konto w Interactive Brokers, robisz to za pośrednictwem spółki zależnej „Interactive Brokers Ireland Limited”, regulowanej przez Central Bank of Ireland (CBI, numer referencyjny C423427), działającej w Polsce w ramach unijnego paszportowania:

W rezultacie jesteś chroniony przez irlandzki system rekompensat dla inwestorów (ICS).

ICS ma na celu pomoc osobom prywatnym, takim jak ty i ja. Odszkodowanie w ramach ICS jest ograniczone do 90% utraconej kwoty, z maksymalną kwotą 20 000 € (około 85 000 zł) dla każdego inwestora. Ochrona zapewnia zabezpieczenie przed upadkiem firmy inwestycyjnej, a nie przed utratą wartości rynkowej produktów finansowych.

W poniższej tabeli przedstawiamy zakres ochrony powiązany z każdym brokerem wyłącznie z perspektywy polskiego inwestora (inwestor spoza Europy może otworzyć konto poprzez inną spółkę zależną w innej jurysdykcji).

Szczegółowa analiza każdego brokera

Interactive Brokers

• Prowizje ETF: 0,05% wartości transakcji (min. 5 zł; maks. 116 zł)
• ETF-y ułamkowe: Tak
• Minimalny depozyt: 0 €
• Opłata FX: 0,002% (min. 2 USD)

Założony w 1978 roku i notowany na giełdzie NASDAQ (ticker: IBKR), Interactive Brokers to globalny broker internetowy znany ze swojej odporności na kryzysy finansowe i silnego zarządzania ryzykiem. Polscy inwestorzy poszukujący dostępu do szerokiej gamy ETF-ów znajdą tu obszerną ofertę, obejmującą główne światowe indeksy, fundusze sektorowe oraz opcje skoncentrowane na ESG. Interactive Brokers działa w Polsce na podstawie paszportowania unijnego i jest regulowany przez Bank Centralny Irlandii.

Dzięki dostępowi do ponad 135 rynków, Interactive Brokers umożliwia polskim inwestorom handel ETF-ami notowanymi na Euronext, Xetra, London Stock Exchange, SIX Swiss Exchange i wielu innych. Inwestorzy mogą wybierać spośród ETF-ów UCITS, które są efektywne podatkowo i zgodne z przepisami UE.

Chociaż Interactive Brokers nie oferuje handlu bez prowizji, jego niska struktura kosztów czyni go bardzo konkurencyjnym dla polskich inwestorów. Niektóre kluczowe kwestie kosztowe obejmują:

• Niskie opłaty za handel ETF-ami: Od 5 zł za transakcję do maksymalnie 116 zł na giełdach europejskich.
• Konkurencyjne opłaty za wymianę walut: 0,002% za transakcję przy inwestowaniu w ETF-y notowane w walutach innych niż zł.
• Brak opłat za przechowywanie lub za brak aktywności, co czyni go atrakcyjnym dla długoterminowych inwestorów ETF.
• Program pożyczek akcji: Zarabiaj pasywny dochód, pożyczając swoje ETF-y.

Dla polskich inwestorów, którzy preferują przyjazne mobilne doświadczenie, IBKR GlobalTrader zapewnia łatwy sposób na kupno i sprzedaż ETF-ów. Kluczowe funkcje obejmują:

• Inwestowanie w ułamkowe części ETF: Idealne dla początkujących lub inwestorów o małym kapitale.
• Konto demo, umożliwiające nowym inwestorom testowanie strategii ETF bez ryzyka.
• Zaawansowane narzędzia do wyboru ETF i zarządzania portfelem:
• Skaner ETF: Znajdź ETF-y na podstawie wyników, regionu lub sektora.
• Analiza Portfela: Śledź i optymalizuj swój portfel ETF dzięki szczegółowym analizom.

Chociaż proces rejestracji może być długotrwały, a ich główna platforma (TWS) dość skomplikowana, Interactive Brokers pozostaje jednym z najlepszych wyborów dla polskich inwestorów poszukujących opłacalnego inwestowania w ETF-y.

XTB

• Prowizje za ETF-y: 0% na ETF-y przy miesięcznym obrocie do 100 000 zł
• ETF-y ułamkowe: Tak
• Minimalny depozyt: 0 €
• Opłata FX: 0,50%

Założony w 2002 roku XTB to renomowany polski dom maklerski notowany na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie (GPW) i regulowany przez najwyższe organy nadzoru, w tym brytyjski Financial Conduct Authority (FCA) oraz polską Komisję Nadzoru Finansowego (KNF). Dzięki silnej obecności w Europie, XTB oferuje atrakcyjną platformę dla polskich inwestorów chcących handlować ETF-ami z 0% prowizji przy miesięcznym obrocie do 100 000 zł (powyżej tej kwoty obowiązuje prowizja 0,2%, min. 10 zł).

XTB oferuje dostęp do szerokiej gamy europejskich ETF-ów, obejmujących globalne indeksy (S&P 500, MSCI World, EURO STOXX 50), fundusze sektorowe oraz inwestycje ESG.

Możesz handlować ETF-ami za pośrednictwem xStation 5 oraz xStation Mobile, z których obie oferują przyjazny interfejs użytkownika z zaawansowanymi narzędziami do śledzenia i analizy portfela.

Masz dostęp do ułamkowych akcji, które pozwalają kupić ułamek ETF-u, jak pokazano na obrazku:

Dla średniozaawansowanych i zaawansowanych inwestorów, XTB zapewnia narzędzia techniczne i fundamentalne wspierające decyzje inwestycyjne, w tym:

• Screener ETF: Filtruj ETF-y według wyników, regionu i sektora.
• Zaawansowane wykresy i wskaźniki: Identyfikuj trendy i ruchy cenowe ETF-ów.

Z drugiej strony, musisz wiedzieć, że opłata za brak aktywności w wysokości 40 zł/miesiąc jest naliczana po 12 miesiącach bez inwestycji i jeśli nie dokonałeś wpłaty w ciągu ostatnich 90 dni.

Chcesz dowiedzieć się więcej o XTB? Sprawdź naszą Recenzję XTB.

Trading 212

• Prowizje ETF: 0%
• ETF-y ułamkowe: Tak
• Minimalny depozyt: 0 €
• Opłata FX: 0,15%

Założony w 2006 roku z siedzibą w Londynie, Trading 212 posiada ponad 4 miliony zasilonych kont i jest znany ze swojej przyjaznej dla użytkownika platformy mobilnej. W Europie broker jest regulowany przez Cypryjską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd (CySEC). W Wielkiej Brytanii jest nadzorowany przez Urząd Nadzoru Finansowego (FCA).

Dla polskich inwestorów ETF, Trading 212 oferuje handel ETF bez prowizji (bez limitów), ułamkowe udziały oraz zautomatyzowany system inwestycyjny, co czyni go doskonałym wyborem dla początkujących i inwestorów dbających o koszty.

Trading 212 oferuje dostęp do ETF-ów notowanych na głównych europejskich giełdach, w tym Euronext, Xetra i London Stock Exchange.

Niektóre kluczowe kategorie dostępnych ETF-ów:

• ETF-y na szerokie indeksy rynkowe (S&P 500, MSCI World, EURO STOXX 50)
• ETF-y sektorowe (Technologia, Ochrona zdrowia, ESG)
• ETF-y dywidendowe (fundusze generujące dochód)

Kluczowe korzyści dla inwestorów ETF:

• Inwestowanie w ułamkowe udziały ETF: Inwestuj w ETF-y już od 1 zł.
• AutoInvest i system Pie: Twórz niestandardowe portfele ETF i automatyzuj swoje inwestycje.
• Brak opłat za wpłaty i wypłaty: Darmowe przelewy bankowe, kartą, Google Pay lub Apple Pay.
• Nowi użytkownicy mogą otrzymać darmowy ułamek akcji o wartości do 100 €.

Chociaż Trading 212 oferuje handel ETF-ami bez prowizji, należy pamiętać, że opłaty za wymianę walut obowiązują podczas handlu ETF-ami w innej walucie: 0,15% na Trading 212 Invest (dla długoterminowych inwestorów ETF).

Poza tym, jeśli masz dodatkową gotówkę na koncie, zarabia ona 2,2% rocznie w euro według stanu na listopad 2025 r., co stanowi jedną z najwyższych stóp procentowych w euro.

Chcesz wiedzieć, czy Trading 212 jest bezpieczny? Sprawdź naszą recenzję bezpieczeństwa Trading 212.

Lightyear

• Prowizje ETF: 0% opłat wykonania Lightyear
• ETF-y ułamkowe: Tak
• Minimalny depozyt: 0 €
• Opłata FX: 0,35%

Lightyear to europejska aplikacja inwestycyjna oferująca handel ETF-ami bez prowizji (brak opłat wykonawczych Lightyear) z interfejsem przyjaznym dla początkujących. Jest częścią niemieckiego banku (regulowanego przez BaFin) i zapewnia bezpieczne środowisko inwestycyjne, z ochroną aktywów klientów do 20 000 €. Nie oferuje kont IKE/IKZE ani nie dostarcza formularza PIT-8C. Opłata za wymianę walut wynosi 0,35%.

Dla polskich inwestorów ETF, Lightyear wyróżnia się efektywnym kosztowo handlem, kontami wielowalutowymi i wysokim oprocentowaniem niezainwestowanej gotówki.

Lightyear pozwala polskim inwestorom handlować ETF-ami bez prowizji, co czyni go doskonałym wyborem dla świadomych kosztów, długoterminowych inwestorów. Platforma zapewnia dostęp do głównych ETF-ów notowanych na giełdach europejskich, w tym:

• ETF-y na szerokie indeksy rynkowe (S&P 500, MSCI World, EURO STOXX 50)
• ETF-y sektorowe (Technologia, Ochrona zdrowia, ESG)
• ETF-y dywidendowe (dla inwestorów nastawionych na dochód)

Kluczowe korzyści dla inwestorów ETF:

• Konta wielowalutowe (EUR, GBP, USD): Minimalizuj koszty wymiany walut podczas inwestowania w międzynarodowe ETF-y.
• Inwestowanie w ułamkowe ETF-y: Zacznij inwestować od 1 zł.
• Przyjazna aplikacja: Idealna dla początkujących i inwestorów korzystających głównie z urządzeń mobilnych.

Chociaż Lightyear nie pobiera opłat za handel ETF-ami, warto pamiętać o kilku kwestiach: opłata za wymianę walut wynosi 0,35% (choć jest niższa przy korzystaniu z konta wielowalutowego) oraz brak konta demo dla początkujących do testowania platformy.

Nowi użytkownicy mogą również otrzymać darmowy ułamek akcji o wartości do 100 € (ok. 430 zł) z kodem promocyjnym INVESTINGINTHEWEB.

_{Zastrzeżenie: Kapitał jest zagrożony. Dostawcą usług inwestycyjnych jest Lightyear Financial Ltd dla Wielkiej Brytanii oraz Lightyear Europe AS dla UE. Obowiązują warunki: lightyear.com/terms. W razie potrzeby zasięgnij wykwalifikowanej porady.}

DEGIRO

• Prowizje ETF: Od 1 zł za transakcję
• ETF-y ułamkowe: Nie
• Minimalny depozyt: 0 €
• Opłata za FX: 0,25%

Założony w 2013 roku DEGIRO to niskokosztowy europejski dom maklerski, który zyskał popularność wśród inwestorów dzięki konkurencyjnym opłatom i podejściu „zrób to sam". Z ponad 3 milionami użytkowników oferuje szeroką gamę ETF-ów, utrzymując jednocześnie prostą i wydajną platformę transakcyjną.

Dla polskich inwestorów ETF, DEGIRO oferuje listę ETF Core Selection, gdzie pobiera jedynie opłatę 1 zł za transakcję (opłata manipulacyjna za transakcję).

DEGIRO zapewnia dostęp do wielu ETF-ów notowanych na głównych europejskich giełdach, w tym Euronext, Xetra i London Stock Exchange (szeroki rynek, sektorowe, dywidendowe,...):

Kluczowe korzyści dla inwestorów ETF:

• Tani handel ETF-ami: Konkurencyjna struktura cenowa dla transakcji ETF.
• Brak wymaganego minimalnego depozytu: Zacznij inwestować z dowolną kwotą.
• Solidna struktura bankowa: Wspierana przez flatexDEGIRO Bank AG (regulowana w Niemczech i Holandii).

Chociaż DEGIRO jest brokerem o niskich kosztach, należy pamiętać o pewnych opłatach i ograniczeniach:

• 10 zł roczna opłata za dostęp (pobierana za dostęp do globalnych giełd).
• 1 zł stała opłata manipulacyjna za każdą darmową transakcję ETF (koszt zewnętrzny).
• DEGIRO nie płaci odsetek od niezainwestowanej gotówki

Twoje inwestycje są chronione przez niemiecki system rekompensat dla inwestorów (do 20 000 € w przypadku niezwróconych aktywów), a depozyty gotówkowe są chronione do kwoty 100 000 € w ramach niemieckiego systemu gwarantowania depozytów.

Freedom24

• Prowizje ETF: Od 1,2 zł za transakcję
• ETF-y ułamkowe: Nie
• Minimalny depozyt: 0 €
• Opłata FX: ~0,005% (EUR/USD)

Freedom24, spółka zależna Freedom Holding Corp., pozycjonuje się jako ekonomiczny broker oferujący dostęp do szerokiego wyboru ETF-ów. Regulowany przez CySEC (Cypryjską Komisję Papierów Wartościowych i Giełd), Freedom24 zapewnia polskim inwestorom prostą platformę do handlu ETF-ami.

Freedom24 oferuje dostęp do tysięcy ETF-ów z giełd na całym świecie, w tym Euronext, Xetra, London Stock Exchange i NYSE, a mianowicie:

• ETF-y na szerokie indeksy rynkowe (S&P 500, MSCI World, EURO STOXX 50)
• ETF-y tematyczne i sektorowe (Technologia, ESG, Ochrona zdrowia, AI)
• ETF-y dywidendowe (dla inwestorów szukających pasywnego dochodu)
• Obligacje i ETF-y o stałym dochodzie (dla konserwatywnych inwestorów)

Kluczowe korzyści dla inwestorów ETF:

• Szeroki wybór ETF-ów: Dostęp do ETF-ów z rynków europejskich i amerykańskich.
• Brak minimalnego depozytu: Zacznij inwestować z dowolną kwotą.
• Analiza rynku i pomysły inwestycyjne: Narzędzie InvestIdeas oferuje wyselekcjonowane możliwości inwestycyjne w ETF-y.

Oferuje dwa plany cenowe: Smart in EUR, który jest najlepszy dla inwestorów o niskim wolumenie oraz Prime in EUR, który obejmuje osobistego opiekuna konta.

Z drugiej strony, należy również wziąć pod uwagę, że obowiązuje opłata za wypłatę w wysokości 7 zł, a akcje ułamkowe nie są dostępne (można kupić tylko całe jednostki ETF).

Twoje środki są chronione zgodnie z regulacjami CySEC, a Fundusz Rekompensat dla Inwestorów (ICF) obejmuje ochroną do 20 000 € Twoich inwestycji.

Chcesz dowiedzieć się więcej? Sprawdź naszą pełną recenzję Freedom24 dla polskich inwestorów. A jeśli chcesz otworzyć konto, sprawdź naszą listę bonusów Freedom24.

_{*Ten produkt jest inwestycją w swapy OTC i może nie być odpowiedni dla każdego inwestora. Ten produkt nie jest usługą bankową i nie jest powiązany z depozytem bankowym ani rachunkiem bankowym. Możliwość zapewnienia dostępu do danego instrumentu finansowego podlega testowi odpowiedniości.}

Jak wybrać ETF?

Wybór odpowiedniego funduszu ETF (Exchange-Traded Fund) wymaga systematycznego podejścia, które jest zgodne z Twoimi celami inwestycyjnymi. Oto zwięzły przewodnik, który Ci pomoże:

1. Określ swoje cele inwestycyjne

Zidentyfikuj klasę aktywów (np. akcje, obligacje, surowce) oraz konkretny segment rynku lub temat, na który chcesz się skupić, taki jak rynki globalne, określone regiony, sektory lub strategie inwestycyjne. Na justetf.com możesz filtrować według klasy aktywów:

2. Wybierz odpowiedni indeks

Wybierz indeks, który dokładnie odzwierciedla wybrany przez Ciebie segment rynku. Na przykład, FTSE All-World Index oferuje ekspozycję na akcje globalne, podczas gdy MSCI Emerging Markets Index koncentruje się na gospodarkach rozwijających się.

3. Oceń opcje ETF

Porównując fundusze ETF śledzące wybrany indeks, weź pod uwagę następujące czynniki:

• Wskaźnik Całkowitych Kosztów (TER) lub Opłaty Bieżące: To roczny koszt zarządzania funduszem ETF. Niższe wskaźniki kosztów zwiększają zwroty netto w dłuższym okresie. ​
• Wielkość funduszu: Im wyższe aktywa pod zarządzaniem, tym mniejsze prawdopodobieństwo zamknięcia ETF-u. Ponadto większe fundusze często zapewniają lepszą płynność i stabilność. ​
• Wiek funduszu: Fundusze o dłuższej historii działania mogą oferować większą wiarygodność.
• Różnica śledzenia: Oceń, jak blisko wyniki ETF-u odpowiadają jego indeksowi. Cena ETF-u powinna zmieniać się bardzo blisko bazowego indeksu. Innymi słowy, różnica śledzenia powinna być jak najniższa.​
• Koszty transakcyjne: Weź pod uwagę spready bid-ask (różnicę między ceną, którą możesz zapłacić, a ceną sprzedaży, gdybyś kupił i natychmiast sprzedał) oraz opłaty maklerskie (prowizje stosowane przez niektórych brokerów), które wpłyną na całkowite koszty inwestycji. ​
• Metoda replikacji: Wybierz między replikacją fizyczną (posiadanie rzeczywistych papierów wartościowych) a replikacją syntetyczną (wykorzystanie instrumentów pochodnych). Polecam wybierać wyłącznie ETF-y fizyczne. Dodatkowe ryzyko związane z instrumentami pochodnymi nie jest warte tego.
• Sposób traktowania dochodu: Ustal, czy ETF wypłaca dywidendy (ETF-y dystrybucyjne), czy je reinwestuje (ETF-y akumulacyjne). W większości krajów europejskich ETF-y akumulacyjne są bardziej efektywne podatkowo, ponieważ nie otrzymujesz dywidend na swoje konto, więc nie ma potrzeby płacenia żadnych podatków. ​
• Dostawca ETF: Weź pod uwagę reputację i wiarygodność emitenta funduszu. Największymi z nich są iShares (BlackRock), Vanguard, Amundi i State Street.

Jak kupić ETF?

Po znalezieniu brokera internetowego odpowiadającego Twoim potrzebom, możesz kupić dowolny ETF. W naszym przykładzie użyjemy Interactive Brokers (portal internetowy) jako brokera i zasymulujemy zakup ETF-u replikującego indeks S&P 500: iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Acc). Charakterystyka:

• Wielkość funduszu: +95 mld €
• TER: 0,07%
• Ticker: SXR8
• Replikacja: Fizyczna
• Polityka dystrybucji: Akumulacyjna
• Dostawca ETF: iShares
• Data powstania: maj 2010

Wyszukaj ETF SXR8:

Następnie wybierz go i kliknij „Kup":

Po prawej stronie, w „Zleceniu", wypełnisz wszystkie szczegóły:

• Liczba akcji: Jedna akcja w naszym przypadku
• Typ zlecenia: Złożyliśmy zlecenie z limitem, ale możesz złożyć zlecenie rynkowe

Następnie kliknij „Podgląd", aby zobaczyć szacunkowe koszty i sprawdzić, czy wprowadzone dane są poprawne:

I na koniec „Złóż zlecenie kupna". To wszystko!

Podsumowanie: Którego brokera powinieneś wybrać?

Najlepszy broker do inwestowania w ETF-y w Polsce zależy od Twojego stylu inwestowania, budżetu i priorytetów:

• Najlepszy broker ogólnie: Interactive Brokers (Najniższe opłaty transakcyjne i za wymianę walut, ogromny wybór ETF-ów, zaawansowane narzędzia)
• Najlepsze dla handlu ETF bez prowizji: XTB & Trading 212 (0% prowizji, ułamkowe udziały)Najlepsze dla początkujących i użytkowników mobilnych: Lightyear & Trading 212 (Proste aplikacje, handel bez prowizji)
• Najlepszy dla różnorodności ETF i rynków globalnych: Interactive Brokers i DEGIRO (Największy wybór ETF)
• Najlepsze oprocentowanie środków pieniężnych → Freedom24 i Lightyear (Konkurencyjne oprocentowanie niezainwestowanych środków).

Ostatecznie najlepszy wybór zależy od tego, jak często handlujesz, czy potrzebujesz ułamkowych akcji oraz czy preferujesz platformę mobilną czy desktopową.